買進跨式特色
- 買進同到期日、同履約價的Call+Put
- 覺得市場會大漲或大跌，劇烈變動時，可以做買進跨式的策略。
- 損失有限，獲利無限。
| 買進跨式 | |
| 交易策略 | 覺得市場會大漲或大跌 |
| 最大風險 | 買進call和put支付的權利金 |
| 最大獲利 | 無限 |
| 損益兩平點 | 履約價+(買進call權利金點數+買進put權利金點數) 履約價-(買進call權利金點數+買進put權利金點數) |
| 保證金 | 0 |
交易範例
假設目前使用買進跨式策略
買進12天後到期的履約價15,500點的買權，支付65點權利金
同時，買進賣權，支付75點權利金
此部位
最大風險=付出的權利金=(65+75)*50元=7000元
最大獲利=無限
損益兩平點=履約價+(買進的權利金點數)&履約價-(買進的權利金點數)
=15,500+(65+75)&15,500-(65+75)=15,640 & 15,360
所以12天後結算時，加權指數在15,360以下或15,640以上就能獲利
若在到期前想先出場
策略成交的3天後不想在持有部位，賣出了履約價15,500點的買權，權利金點數為50
同時，賣出賣權，權利金點數為90
損益=[(15500Call的賣出-買進權利金點數)+(15500Put的賣出-買進的權利金點數)]*50元
=[(50-65)+(90-75)]*50=(-15+15)*50=0元
到期損益線圖
